1. 看图之前先写下规则
回测检验的是写下来的规则，不是模糊的感觉。开始回放前，先记录：
- 市场和时段，例如 ES，只交易常规交易时段。
- 形态条件，什么情况出现后才考虑交易。
- 进场规则，明确触发条件和订单类型，例如在某价位挂限价单、在前高上方挂止损单，或收盘时用市价单进场。
- 止损和目标价，用跳动点、点数或图表结构说明各自位置。
- 仓位，固定合约手数，或每笔交易承担固定金额的风险。
- 持仓管理，例如移到保本、分批止盈、时间止损。
- 不交易条件，例如重要新闻、波动区间过小、每天最多交易几次。
如果测试时发现自己临场判断，就停下来把判断条件补成规则。中途改规则，等于把样本分成两半测试两套策略。
2. 选择数据和周期
日内期货策略至少需要 1 分钟数据。如果只看 5 分钟或 15 分钟 K 线，就无法判断止损和目标价哪个先被触及。还要检查价格基准。许多连续期货行情经过向后调整，历史价位会移动；如果规则涉及整数价位或精确的前期价位，这一点很重要。Charts Replay 上的 ES 和 NQ 从 2016 年起都保留真实成交价。
选择包含不同市场状态的区间，例如趋势年、震荡年和波动突然放大的时期，不要只挑对策略有利的那段行情。
3. 隐藏未来行情
手动回测最大的缺陷是前视偏差。静态图表上滚动时，视线会直接落在已经成功的形态上。使用逐根显示行情的回放工具，在下一根 K 线出现之前先做决定。不要提前看，也不要跳过“看起来很无聊”的交易日，平淡的日子同样属于样本。
4. 挂真实订单，不用事后假设的成交价
说“我本来会在最低点买入”不等于订单真的成交。按实盘时的方式挂单，让价格来触发订单。真实的回放撮合至少应该做到：
- 无论图表当前显示什么周期，每根 1 分钟 K 线都会先参与撮合，再绘制到图表上。挂在 4 小时图上的订单，也会按 1 分钟价格是否触及来成交。
- 限价单在价格到达时成交；止损单在价格穿过触发价时成交。
- 遇到跳空时按 K 线开盘价处理：买入限价单被跳空穿过时按更优的开盘价成交；止损单被跳空穿过时按更差的开盘价加滑点成交。
- 同一根 K 线上有多个订单触发时，先撮合止损单，再撮合限价单。
手续费也要算进去。每手每边手续费 $2.50 时，一手完整买卖一趟要花 $5，相当于 ES 0.1 点或 NQ 0.25 点。对剥头皮策略来说，手续费本身就可能把盈利交易变成亏损。
5. 记录每一笔交易
每笔交易记录日期和时间、方向、进场价、止损价、目标价、出场价、出场原因（止盈、止损或手动退出）、仓位大小、美元盈亏和 R 值、最大有利/不利变动（MFE/MAE），再加上形态截图或备注。跳过或撤销的交易也要记下来，它们能说明规则在哪些地方还不够明确。
6. 收集足够大的样本
十笔交易几乎说明不了什么，少数几笔幸运的盈利就足以影响小样本。常见经验法则是在不同市场状态下至少收集 100 笔交易，再考虑相信胜率；如果策略交易频率低，或胜率低但单笔盈利较大，还需要更多样本。
7. 解读结果
- 胜率，盈利交易数 ÷ 总交易数。单独看胜率没有意义。
- 盈亏比，平均盈利 ÷ 平均亏损。
- 期望值，胜率 × 平均盈利 − 亏损率 × 平均亏损。这是平均每笔交易的结果，扣除成本后应为正。
- 盈利因子，总盈利 ÷ 总亏损。大于 1 表示盈利；高出多少，反映策略对实盘滑点有多大承受空间。
- 最大回撤，权益从峰值到低点的最大跌幅。问问自己能否在实盘中承受这段回撤。
- 用 R 值看结果，按初始风险单位表示盈亏，才能公平地比较不同交易、交易日和市场。
8. 常见错误
- 前视：使用当时那根 K 线还没有显示的信息做决定。
- 只挑选部分交易日或时间区间。
- 忽略手续费和滑点。
- 测试中途修改规则。
- 在同一组数据上同时优化止损、目标价，再用这组数据报告结果。
用 Charts Replay 回测
- 新建会话，选择 ES 或 NQ、起始分钟、账户规模和手续费。
- 选择连续回放；如果策略只在特定时段交易，也可以设定每天固定时段。
- 以 1× 至 20× 回放或手动逐步前进，图表周期可在 1 分钟到日线之间切换。
- 像实盘一样在图表上挂限价单、止损单或市价单。每个新仓位都要带止损和目标价，因此下单前风险已经明确。
- 打开会话报告查看胜率、盈利因子、盈亏比、回撤、权益曲线、交易日历和 MAE/MFE，每项数据都能追溯到具体交易。